Часто задаваемые вопросы

Общие вопросы, понятия

Что такое паевой инвестиционный фонд?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) является одной из форм коллективного инвестирования. Его можно представить себе как общий инвестиционный портфель, в который вложены средства многих и многих инвесторов. Управление этими средствами с целью получения дохода для инвесторов осуществляет управляющая компания.

Какие виды ПИФов существуют?

В настоящее время существует три вида ПИФов:
- Открытые. Заявку на покупку и продажу пая можно подать в любой рабочий день.
- Интервальные. Заявку на погашение паев можно подать в определенные (оговоренные) периоды времени (но не реже одного раза в год). Интервальные ПИФы, как правило, могут включать в себя менее ликвидные, но более рискованные и потенциально более высокодоходные активы.
- Закрытые. Заявки на приобретение паев подаются только в период формирования фонда, а заявки на погашение - в период завершения его работы."

Какие организации участвуют в работе фонда?

В работе фонда участвуют: управляющая компания, спецдепозитарий, спецрегистратор. Могут быть также привлечены агенты по размещению и выкупу паев.

Что такое управляющая компания?

Управляющая компания является профессиональным учачтником рынка ценных бумаг. Управляя средствами фонда, управляющая компания инвестирует их в акции, облигации и другие финансовые инструменты для того, чтобы добиться прироста этих средств.
В штате управляющей компании состоят профессиональные специалисты (управляющие), имеющие квалификационные аттестаты Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).
Деятельность управляющей компании лицензируется.

Что такое спецдепозитарий?

В обязанности спецдепозитария входит хранение всех ценных бумаг фонда, а также проверка соответствия действий управляющей компании нормам законодательства.

Что такое спецрегистратор?

Спецрегистратор ведет реестр владельцев паев. Он же начисляет паи и выдает выписки из реестра.

Кто такие агенты?

Агенты по размещению и выкупу паев — это организации, с которыми управляющая компания заключила соответствующий договор о приеме заявок на приобретение и погашение паев.

Что такое СЧА?

СЧА (стоимость чистых активов) - это стоимость активов ПИФа (деньги, акции, облигации) за вычетом того, что должно быть выплачено из средств фонда - вознаграждение управляющей компании, депозитарию и т.п., т.е. это капитал, который предназначен строго для инвестирования в соответствии с инвестиционной декларацией ПИФа. Рыночная стоимость активов фонда определяется по методике, определямой специальным государственным органом контроля за деятельностью на финансовом рынке - ФСФР.

Что такое скидка?

Скидка - это сумма денежных средств, удерживаемая из средств причитающихся инвестору при выкупе инвестиционных паев в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на выкуп.

Что такое надбавка?

Надбавка - сумма денежных средств, уплачиваемая инвестором при приобретении инвестиционных паев дополнительно к стоимости пая в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на приобретение.

Деятельность фонда

Что не имеет права гарантировать паевой фонд?

Паевой фонд не имеет права гарантировать размер будущей прибыли, а также рост стоимости пая.

Что обеспечивает паевой фонд?

Вложения средств пайщиков осуществляются в строгом соответствии с правилами паевого фонда. Фонд ежедневно распространяет информацию о стоимости инвестиционного пая и стоимости активов, а также ежеквартальные отчеты о работе фонда. Стоимость инвестиционного пая рассчитывается на основе реальной стоимости активов фонда в соответствии с едиными правилами, установленными Федеральной службой по финансовым рынкам. Эти правила являются обязательными для всех паевых фондов.

Выплачивает ли фонд дивиденды?

Нет, паевой фонд не выплачивает дивиденды. Доход от вложения денег в фонд может быть получен при продаже паев обратно фонду.

Какие риски несет инвестор?

Стоимость паев фонда зависит от текущих цен на акции и облигации, которые составляет имущество фонда. То есть инвестор несет риск понижения стоимости пая. Важную роль в снижении рисков играет профессионализм и опыт специалистов управляющей компании.

Как законодательно регулирется деятельность ПИФов?

Деятельность УК, ПИФов и их инвесторов регулируется Федеральным законом №156-ФЗ "Об инвестиционных фондах", Постановлением ФКЦБ РФ от 27.04.2002 N 15/пс "О минимальной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным", Постановлением Правительства РФ от 27.08.2002 № 633 "О типовых правилах доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом", Постановлением ФКЦБ РФ от 18.02.2004 № 04-5/пс "О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов", Постановлением ФКЦБ РФ от 11.09.2002 № 35/пс "О регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них", Постановлением ФКЦБ РФ от 07.06.2002 № 20/пс "Об учете прав на инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов" (вместе с "Положением о порядке ведения реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов").

Покупка паев

Как приобрести паи фонда?

Для того чтобы приобрести паи фонда, нужно обратиться в управляющую компанию или к одному из ее агентов.

Что уплачивает инвестор при покупке пая?

Важно помнить, что при подаче заявки на приобретение инвестиционных паев взимается надбавка к стоимости пая. Величина надбавки варьируется в зависимости от суммы, вкладываемой в фонд. При крупных суммах инвестирования надбавка может не взиматься. Величина надбавки определяется в правилах каждого фонда.

Что необходимо иметь инвестору-физическому лицу для приобретения паев фонда?

Для приобретения паев фонда необходимы:
- документ, удостоверяющий личность (паспорт, удостоверение личности, военный билет);
- денежные средства в сумме не менее установленного правилами фонда минимума.

Какие документы оформляются при приобретении паев фонда?

При приобретении паев фонда инвестор должен оформить соответствующую заявку. По результатам операции инвестору выдается документ, удостоверяющий его права на владение оплаченными паями - уведомление о совершении операции в реестре владельцев инвестиционных паев.

Как происходит оплата паев?

Для оплаты паев необходимо заплатить деньги в кассу банка-агента фонда или перевести деньги на расчетный счет фонда безналичным путем через любой банк.

Как я узнаю, поступили ли деньги на счет фонда?

Информацию о поступлении денег можно получить в управляющей компании.

Владение паями

Когда произойдет непосредственно зачисление мне паев фонда?

Паи зачисляются на счет инвестора в день получения спецрегистратором выписки из банка о зачислении денежных средств на счет фонда. Начисление паев производится исходя из стоимости пая, определенной на день поступления денежных средств.

Какой документ подтверждает мое право собственности на паи фонда?

Через несколько дней после зачисления паев инвестор получает уведомление о совершении операции в реестре, в котором указывается количество начисленных ему паев.

У кого я могу получить уведомление?

Уведомление можно получить у агента или в управляющей компании. При заполнении заявки инвестору нужно указать, у кого он хочет получать уведомление.

Стоимость пая

Что такое текущая стоимость пая?

Управляющая компания ежедневно по окончании рабочего дня рассчитывает текущую стоимость пая на основании рыночной стоимости ценных бумаг, которыми владеет фонд. Для определения стоимости пая размер капитала фонда делится на количество паев.

Возможны ли ошибки при расчете стоимости пая?

Правильность расчета стоимости пая ежедневно проверяет спецдепозитарий.

Как можно узнать о текущей стоимости пая?

Информация о текущей стоимости пая публикуется ежедневно на сайте управляющей компании. Также ее можно узнать в самой управляющей компании или у любого из агентов фонда.

Как определить, насколько изменилась стоимость моего пая?

Инвестор может определить величину прироста стоимости пая в любой момент, сравнив текущую стоимость пая и его стоимость на момент приобретения. Для этой цели можно воспользоваться сервисом "Динамика доходности" на нашем сайте.

Для чего происходит дробление стоимости пая?

Дробление инвестиционных паев Фонда осуществляется с целью уменьшения стоимости одного инвестиционного пая, для удобства расчетов при вторичном обращении, а так же при выдаче и погашении инвестиционных паев. При этом СЧА ПИФа, определенная на дату проведения операции дробления, не изменяется, расчетная стоимость инвестиционного пая уменьшается, количество паев на лицевых счетах инвесторов увеличивается пропроционально уменьшению стоимости пая.

Продажа паев

Как продать паи фонда?

Паи можно погашать как полностью, так и частично. Для того чтобы продать паи фонда, нужно обратиться в управляющую компанию или к одному из его агентов, вне зависимости от того, где инвестор приобрел паи.

Как определяется сумма от продажи паев?

Важно помнить, что паи фонда продаются со скидкой. Скидка - это величина, на которую уменьшается стоимость пая в момент продажи. Размер скидки, обычно, зависит от срока инвестирования - чем больше срок, тем меньше скидка. Величина скидки определяется в правилах каждого фонда.

Как инвестор может получить деньги от продажи паев?

Деньги за погашенные паи перечисляются на банковский счет инвестора или в любой банк на счет, который указан в заявлении на выкуп, в течение не более 15 дней с момента подачи заявки. Стоимость пая рассчитывается на день подачи заявки.

Налоги

Какие налоги уплачивает фонд?

В соответствии с законодательством (Письмо Государственной налоговой службы РФ от 15 декабря 1995 г. № НП-2-01/80 н) паевые инвестиционные фонды не являются плательщиками налога на прибыль. Налогообложению подлежат доходы инвесторов, возникающие при погашении их паев.

Какие налоги платит владелец паев фонда - физическое лицо?

Налог на доходы инвесторов-физических лиц (подоходный налог) взимается управляющей компанией при выплате денег за погашаемые паи. При расчете налогооблагаемого дохода учитываются фактически произведенные расходы, связанные с приобретением паев, включая сумму приобретения, надбавки и скидки.